Информационный бюллетень этой недели будет несколько сжатым, так как наше текущее позиционирование по большей части основано на информации, содержащейся в двух других статьях. Цель этого письма — обрисовать рыночные диапазоны в контексте нашего текущего макропрогноза.
Ну что же, давайте приступим.
Недавно мы рассмотрели историю программ стимулирования и то, как центральные банки вырабатывали в инвесторах «условный рефлекс».
«Каждый раунд количественного смягчения был «нейтральным стимулом», который начал ассоциироваться с ростом фондового рынка; неудивительно, что за десятилетие инвесторы привыкли действовать соответствующим образом после каждого звонка колокольчика.
Обратимся к истории, чтобы оценить взаимосвязь между интервенциями ФРС и ценами активов».
