После сокрушительного падения с начала этого года нефтяным ценам все же немного удалось скорректироваться на последней неделе апреля. Фьючерсы на нефть WTI в минувший четверг резко выросли, закрывшись с повышением на 25% и достигнув двухнедельного максимума 18.84 доллара за баррель. Ранее в прошлом месяце спот-цена на нефть WTI достигала рекордно-минимальной отметки 3.42 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть WTI переходили на негативную территорию вблизи отметки -40 долларов за баррель.
Это означало, что продавцам приходилось платить покупателям за то, чтобы они забрали нефть. Когда срок обращения фьючерсов на нефть WTI заканчивается, их покупатели должны либо принять поставку физической нефти из терминала Кушинга, штат Оклахома, либо продать контракты. В настоящее время из-за избытка предложения сложно найти свободные хранилища, поэтому инвесторам пришлось продавать фьючерсы, в результате чего котировки упали ниже нуля. По результатам предыдущей недели цены на самые активно торгующиеся фьючерсы на нефть WTI снизились примерно на 32% на фоне избытка предложения и ограниченности объемов нефтехранилищ. Большинство свободных емкостей для хранения нефти, включая, трубопроводы и танкеры, в основном заполнены. Следующим масштабным кризисом, вероятно, будет заполнение хранилищ на терминале Кушинга в США, который осуществляет поставки по контрактам NYMEX.
Несмотря на достижение двухнедельного максимума в четверг, цена на нефть WTI по-прежнему остается значительно ниже 20 долларов за баррель. Не исключена новая волна распродаж на нефтяном рынке. Она может совпасть, в том числе, со второй волной эпидемии коронавируса, о чем предупреждают медицинские эксперты, если ограничения на передвижения и карантин будут сняты преждевременно. По данным Университета Джонса Хопкинса, количество инфицированных коронавирусом в США составляет почти 1,07 млн человек, а число смертей превысило 63 000. В мире количество подтвержденных случаев заболевания превысило 3,25 млн, а количество смертей составило примерно 233 400.
А пока инвесторов воодушевляет медленное, но продолжающееся сокращение нефтедобычи в США в сочетании с растущим в США спросом на бензин на фоне смягчения карантинных ограничений.
Кроме того, инвесторы ждут сокращения мирового предложения нефти. Этот процесс стартует сегодня. Ранее в прошлом месяце страны, входящие в коалицию ОПЕК+, приняли решение сокращать добычу в совокупности на 10 млн баррелей в день с мая по июнь.
В дополнение к скоординированному уменьшению производства ведущими странами-экспортерами, некоторые компании вынуждены остановить добычу на продуктивных скважинах вследствие очень значительного падения цен.
Предварительное соглашение между участниками коалиции ОПЕК+ будет нацелено на сокращение мирового предложения на 20 млн баррелей в день. Однако, дальнейшие перспективы соглашения по совместному сокращению добычи нефти расплывчаты, а сокращения добычи на 10-20 млн баррелей в день, возможно, будет недостаточно, чтобы ликвидировать избыток предложения. Коронавирус сильно ударил по мировой экономике и снизил спрос на нефть.
Таким образом, волатильность на рынке нефти будет сохраняться в ближайшие недели, а цены будут склонны к снижению.
Между тем, доллар также продолжает снижаться в пятницу. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 98.93, после того как он торговался по 100.97 в конце прошлой недели.
Американские фондовые индексы также накануне опустились из-за данных по потребительских расходам и безработице в США, которые проиллюстрировали влияние пандемии коронавируса. Потребительские расходы в США в марте сократились на 7,5%( это сильнейшее падение расходов с 1959 года), а количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 25 апреля достигло 3,8 млн. Общее число заявок с середины марта уже превысило 30 млн.
При этом, ФРС в минувшую среду подтвердила свое намерение и дальше продолжать поддерживать американские компании и бизнес. Центральный банк “намерен использовать полный набор инструментов для поддержания экономики США в это трудное время”, сообщили руководители ФРС в заявлении, опубликованном по итогам своего двухдневного заседания, посвященного денежно-кредитной политике, в среду.
На двух внеплановых заседаниях в середине марта ФРС понизила ключевую процентную ставку почти до нуля и начала покупать огромные объемы облигаций для нормализации ситуации на финансовых рынках. С середины марта ФРС приобрела казначейских облигаций и бумаг с ипотечным покрытием почти на 2 трлн долларов – больше, чем при реализации программ покупки облигаций в 2008 и 2014 году.
Федеральная резервная система в среду заявила, что состояние экономики США ухудшилось ввиду пандемии коронавируса, и вновь пообещала принять дальнейшие агрессивные меры для поддержки экономики.
Агрессивная мягкая монетарная политика ФРС способствует ослаблению доллара, хотя он все же будет востребован инвесторами в качестве защитного актива.
Надежды инвесторов на скорое восстановление мировой экономики и на фоне начала процесса сокращения мировой добычи нефти привели к росту нефтяных котировок. На прошлой неделе цена на нефть WTI пробила важный краткосрочный уровень сопротивления 12.70 (через данную отметку проходит 200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике) и выросла к локальному максимуму 16.66 в начале сегодняшней азиатской сессии.
В начале сегодняшней европейской сессии нефть марки WTI торгуется вблизи отметки 15.00. В случае продолжения роста ближайшими целями выступят уровни сопротивления 18.00 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции к падению с максимумов этого года вблизи отметки 65.65 к локальному минимуму 3.42), 20.60 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
С технической точки зрения, первый сигнал для покупок (пробой уровня сопротивления 12.70 — ЕМА200 на 1-часовом графике) сработал.
Однако, от долгосрочных покупок нефтяных фьючерсов пока еще следует воздержаться. Пандемия коронавируса и замедление мировой экономики будут оказывать давление на нефтяные котировки в перспективе, как минимум, нескольких недель, а то и месяцев.
Пока что преобладает сильный негативный импульс, удерживающий нефтяные котировки вблизи многолетних минимумов. Вероятно, вблизи уровней сопротивления 18.00, 20.60 будет рациональным нарастить короткие позиции.
Уровни поддержки: 12.70, 5.67, 3.42
Уровни сопротивления: 18.00, 20.60, 27.00, 34.50, 41.80, 44.00
Торговые рекомендации
Sell по-рынку. Sell Limit 18.00, 20.60. Stop-Loss 22.10. Take-Profit 12.70, 5.67
Buy Stop 22.10. Stop-Loss 12.50. Take-Profit 27.00, 34.50, 41.80, 44.00