Top of mind
Главной темой на рынках для меня остается фискальное решение по США в самое ближайшее время. Партийцы пока сильно расходятся:
- Демократы хотят сохранить повышенные пособия по безработице
- Республиканцы против этого, говорят, что нормально, что пособие закрывает лишь 70% прежней зарплаты
… и если не будет согласован вариант с повышенными на $600 пособиями по безработице, это вряд ли понравится рынкам.
Вторая интересная тема — это вчерашняя встряска рынков, когда на новости о том, что Трамп предложил перенести выборы, а Помпео заявил о санкциях к «Северному потоку-2», резко упали американские рынки, нефть упала на $2–2.5… но у же через пару часов многое из этого выкупилось.
Это говорит нам о том, что пока рынок продолжает ждать новостей… Рынки США были вытянуты отчетностями Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN), которые оказались выше прогнозов.
Сырье и валюта
На сырьевых рынках я продолжаю придерживаться прежних парадигм, и пока они находят подтверждение в реальности:
- На рынке нефти ОПЕК с 1 августа повышает добычу, вчера грозилась снизить цены, если другие страны вне ОПЕК начнут активно больше добывать. Цель – нарастить объемы шагами, а потом уже повышать цену выше $45;
- На рынке драгметаллов вчера произошло снижение цен, несмотря на падение индекса доллара, что говорит об их слабости сейчас.
Рынок акций РФ
Рынок акций РФ вчера двигался в логике нефти, так что, поскольку я не жду прорыва на этом рынке, то и на фишки особенно не ставлю, хотя на уровне компаний и их новостей происходит интересное:
- Сбербанк (MCX:SBER) вчера на конференс-колле подтвердил, что собирается выплатить дивиденды 50% от МСФО, как мы и ожидали. По нашим расчетам, вероятно, рублей 10-15 на акцию будет и в 2021. В общем, смотрится вполне себе нормально, но покупателей могут смущать рыночные колебания, а так, незадолго до решения бумагу вполне могут начать выкупать под дивиденды.
- Новатэк (MCX:NVTK) заявил о том, что снизит капзатраты на 15% в этом году, привержен дивидендам и в 2021 привлечет проектное финансирование под свои проекты (т.е. возьмет в банках львиную долю средств, а денежный поток компании можно выгружать на акционеров в виде дивидендов). Недвусмысленно играет на рост капитализации, выглядит сильнее Газпрома и вчера, кстати, ВТБ Капитал повысил по ним целевую цену в район 1220 руб.
- Магнит (MCX:MGNT) отчитался очень сильно. На мой взгляд, очень хорошо, что компания откроет в этом году мало магазинов, и в основном это дрогери — если заработанные деньги не тратить на CAPEX, это скорее повысит капитализацию.
- Газпром (MCX:GAZP) в августе, вероятно, может оказаться под сильным новостным прессингом. Избыток газа в Европе сохраняется, выборы в США близко, а Газпром как раз возобновляет работы по «Северному потоку-2».
- Яндекс (MCX:YNDX), очевидно, войдет в MSCI Russia (NYSE:ERUS), что потеснит другие бумаги, но свой рост компания отыграла заранее. Mail.ru (MCX:MAILDR) выглядит интереснее.
Моя позиция по рынку не менялась — я по чуть-чуть сократил лонг в акциях так, чтобы довести портфель до long=short в преддверии новостей по госрасходам в США.
Интересная история с ИРАО: заявления об M&A активности породили пересуды на тему «что и у кого» может купить корпорация — на этой новости все энергетики подросли. Эта идея может оставаться актуальной какое-то время.
Удачи в торгах!